家具出口链双轮驱动破局 新周期价值重塑启动 速递
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CFi.CN讯：数据显示，家具板块营收承压，但软体家居相对稳健；多地新政鼓励存量房装修，竣工端收缩压力下行业加速转向‘存量主导、价值重塑’新周期。出口链虽受汇兑、关税、内卷压制，但产能效率提升与降本增效支撑逆势增长。
近期机构研报指出，欧派家居、索菲亚等龙头正通过渠道精细化、整家战略升级强化客单价与复购率，存量房翻新需求释放节奏加快，有望对冲新房下滑影响。研报认为，裕同科技、奥瑞金等包装龙头受益于金属包装盈利改善及海外布局提速，旺季提价协同性增强，利润弹性可期。
研报强调，两轮车与智能眼镜为结构性亮点：雅迪、爱玛出海加速叠加油转电趋势，明月镜片切入AR光学赛道打开第二成长曲线。造纸与个护板块则因成本回落与结构升级，盈利修复趋势明确。